سفته بازی چیه و چه تاثیری در بازار داره؟ 

 

سفته بازی اصطلاح رایجی در بخش ی بازارهای مالی و سرمایه گذاریه که معمولا در بین مردم، بار معنایی منفی داره و سفته بازه ها رو افرادی سودجو و فرصت طلب به حساب میارن. ، سفته بازه ها افرادی هستن که نوسانات قیمت کالا و خدمات رو به دقت بررسی می کنن و واسه دست یافتن به سودهای بالا، به معاملات پُر خطری دست میزنن. در این مقاله کوتاه به شکل کوتاه توضیح میدیم که سفته بازی چیه و چه تأثیری بر بازار می ذاره.

 

سفته بازی یعنی انجام معامله ای مالی که در اون خطر بالایی واسه از دست دادن بخش یا تموم مبلغ سرمایه گذاری شده ی ساده هست و در مقابل، انتظار میره که سود زیادی به دست آورده شه. در سفته بازی، خطر ضرر و زیان، بیشتر از احتمال رسیدن به سودی بالاست و واسه همین بهش سفته بازی و معامله پُر خطر گفته می شه. بعضی وقتا خیلی راحت نمیشه فرق بین سفته بازی و سرمایه گذاری رو درک کرد و تشخیص این مسئله که فعالیتی، سفته بازیه یا سرمایه گذاری، به عوامل مختلفی مثل وجود دارایی، طول دوره نگهداریِ مورد انتظار و میزان اهرم افزایش سرمایه بستگی داره.

سفته باز کیست

سفته بازی چیه و چه تاثیری در بازار داره؟  آموزشی

سفته باز، فردیه که وسیله مشتقه (derivatives، قرارداد یا اوراقی که ارزش اون، به ارزش اوراق بهادار، کالا، شِمش یا ارز اصلی وابسته و هیچ گونه ارزش مستقلی نداره)، کالا، اوراق قرضه، سهام یا ارز رو با خطری بالاتر از حد عادی، در ازای به دست آوردن سودی بالاتر از انتظار، معامله می کنه. سفته بازه ها خطرای بالایی رو به ویژه در مورد پیش بینی تغییرات قیمت در آینده قبول می کنن و امیدوارند که با انجام این خطرا، خیلی سریع به سودهای بالایی برسن.

معمولا سفته بازان سرمایه گذارانی خطر پذیر و پیچیده هستن که در بازارهایی که در اون معامله می کنن، تخصص دارن. اونا معمولا سرمایه گذاریای اهرمی مثل قراردادهای آینده و اختیار معامله رو انجام میدن. به خاطر این به این سرمایه گذاران، سفته باز گفته می شه که اونا سعی می کنن تا تغییرات قیمت رو در بخشای بی ثبات تر بازار پیش بینی کنن و باور دارن یا فکر می کنن که سود بالایی به دست میارن، حتی اگه شاخصای بازار، خلاف اونو نشون بده. سفته بازه ها معمولا در چارچوب زمانی کوتاه تری نسبت به سرمایه گذاران دیگر، عمل میکنن.

اصول موجود پشتِ سفته بازی چیه

درسته که هر باوری رو که راه حل سرمایه گذاری رو هدایت می کنه، میشه سفته بازانه دونست، ولی اگه بازار از اون ایده حمایت کنه، نمیشه اونو خیلی سفته بازانه به حساب آورد. کلا، فعالیتای سفته بازانه دارای خطر بالاتری هستن که بیشتر، به دلیل اینه که شاخصای بازار، احتمال بالا رفتنِ ارزش پولی دارایی رو نشون نمی دن. ضمنا سفته بازان، معمولا قراردادهای آینده یا اختیار معامله رو بیشتر از سهامای عادی و عادی خریداری می کنن.

سفته بازی چیه و چه تاثیری در بازار داره؟  آموزشی

نمونه های سفته بازی در بازار، کدامه

هر سرمایه گذار، زمانی سفته باز حساب می شه که باور داشته باشه شرکتی که تازگیا دچار شکست چشم گیری (مثل درخشش بسیار منفی اون شرکت در مطبوعات یا حتی ورشکستگی) شده، به سرعت به روزهای پُر رونق و سودده خود برمی گرده. اگه این سرمایه گذار در اینجور شرکتی سرمایه گذاری کنه، سفته باز در نظر گرفته می شه.

سفته بازی چه تاثیری بر بازار می ذاره

اگه سفته بازی باور داشته باشه که ارزش دارایی خاصی افزایش پیدا می کنه، تا جای ممکن اون دارایی رو خریداری می کنه. این کار (به دلیل افزایش خواسته)، موجب زیاد شدن قیمت اون دارایی خاص می شه. اگه این عملِ سفته باز در سراسر بازار به عنوان نشونه مثبتی تلقی شه، موجب اقدام بقیه سرمایه گذاران به خرید اون دارایی شده و در آخر، بازم قیمت اون بالاتر خواهد رفت. این وضعیت موجب ایجاد حباب سفته بازی می شه، یعنی فعالیت سفته بازی موجب می شه تا قیمت اون دارایی، بیشتر از ارزش واقعی اون زیاد شه.

این مطلب رو هم توصیه می کنم بخونین:   سی او (CV) و رزومه چه فرقی با هم دارن؟ 

سفته بازی چیه و چه تاثیری در بازار داره؟  آموزشی

بعضی وقتا برعکس حالت بالا هم رخ می ده. مثلا، اگه سفته بازی باور داشته باشه که روند رو به پایینی در بازار هست یا قیمت دارایی خاصی، بیشتر از ارزش واقعی اینه، تا جای ممکن و در حالی که قیمتا بالاتر هستن، اون دارایی رو می فروشه و این عمل، موجب پایین رفتن قیمت فروش اون دارایی می شه. اگه بقیه سرمایه گذاران هم مثل اون عمل کنن، قیمت اون دارایی بازم پایین تر خواهد رفت و منتهی به ترکیدن هر گونه حباب سفته بازی موجود می شه، تا زمانی که فعالیت در بازار، به حالت ثبات و تعادل برسه.

خطر برد و باخت (Speculative Risk) چیه

خطر برد و باخت، به دسته ای از خطرا گفته می شه که منتهی به میزان نامشخصی از سود یا زیان می شه. تموم خطرای برد و باخت، پس ی انتخابای آگاهانه ی افراد، ایجاد می شن و فقط حاصل شرایطی غیرقابل کنترل نیستن. خطر برد و باخت، نقطه مقابل خطر خالص (pure risk) است. تقریبا تموم فعالیتای سرمایه گذاری، دارای خطرای برد و باخت هستن، چون سرمایه گذار نمی دونه که سرمایه گذاری اون به موفقیتی چشم گیر دست پیدا می کنه یا اینکه شکست کاملی خواهد خورد.

بعضی از سرمایه گذاریا نسبت به بقیه، خطر پذیرتر هستن. مثلا، سرمایه گذاری در اوراق قرضه ی دولتی دارای خطر برد و باخت بسیار کمتری در مقایسه با سرمایه گذاری در اوراق قرضه ی بنجل (junk bonds) است، چون خطر ورشکستگی اوراق قرضه ی دولتی، بسیار پایین تره. خطر برد و باخت، می تونه منتهی به سود یا زیان شه. ولی نتیجه خطر خالص، فقط ضرر و زیانه. خطر برد و باخت نیازمند سعی یا سرمایه گذاری فردیه که قصد قبول کردن اون خطر رو داره و پس داوطلبانهه. تموم سرمایه گذاریا رو میشه سفته بازانه در نظر گرفت، چون بیشتر سرمایه گذاران، واسه سرمایه گذاری ای که میدونن منتهی به زیان می شه، اقدام نمی کنن.

پیش بینیِ نتیجه خطر برد و باخت سخته، چون میزان دقیق سود یا زیان نامشخصه ولی میشه واسه محاسبهِ احتمال سود یا زیان، از عوامل زیادی مثل سابقه شرکت و روندهای موجود در بازار استفاده کرد. معمولا این خطرا، بیمه ناپذیر تلقی می شن، چون روش عینی و ملموسی واسه پیش بینی نتیجه اونا وجود نداره.

نمونه هایی از خطر برد و باخت کدامه

بیشتر سرمایه گذاریای مالی مثل خرید سهام، لازمه قبول کردن خطر برد و باخت هستن. چون ممکنه ارزش سهام بالا برود و باعث سود شه یا پایین برود و موجب زیان شه. با اینکه با استفاده از داده ها میشه در مورد احتمال نتیجه ای خاص، به فرضیاتی رسید، ولی اتفاق نتیجه پیش بینی شده، حتمی نیس.

شرط بندیای ورزشی هم دارای خطر برد و باخت هستن. اگه فردی روی اینکه کدوم تیم در بازی فوتبال برنده می شه شرط بندی کنه، نتیجه بسته به اینکه کدوم تیم در بازی برنده می شه، منتهی به سود یا زیان اون میشه. از اونجا که نمیشه نتیجه رو از پیش دونست، پس هم احتمال سود هست و هم زیان.

خطر برد و باخت چه فرقی با خطر خالص داره

در خطر خالص، شرایطی هست که موجب می شه تنها نتیجه مورد انتظار، زیان باشه. کلا خطر خالص، به شکل داوطلبانه به وسیله سرمایه گذار پذیرفته نمی شه و در بیشتر موارد، سرمایه گذار کنترلی بر اون نداره. در آزمایش نیازای بیمه، از خطر خالص بیشتر از بقیه خطرا استفاده می شه. مثلا اگه فردی در تصادف به اتومبیلی آسیب بزنه، نتیجه اون تصادف، اصلا سود نمیشه و از اونجا که نتیجه اون اتفاق فقط می تونه زیان باشه، بهش خطر خالص می گیم.

منبع : investopedia.com

دسته‌ها: آموزشی

دیدگاهتان را بنویسید